基金持倉規(guī)模不斷擴大趨勢 多數(shù)轉型混合型基金

　　混合型基金是指投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標準。根據(jù)股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。

　　混合型基金是在投資組合中既有成長型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。讓投資者通過選擇一款基金品種就能實現(xiàn)投資的多元化，而無需去分別購買風格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

　　基金持倉規(guī)模不斷擴大趨勢

　　從2015年一季度到2017年一季度,基金市場的總規(guī)模在不斷擴大,從基金數(shù)量,基金份額和資產(chǎn)凈值幾個維度看,基金規(guī)模都是呈上升趨勢的。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2017年一季度市場共有基金4159只,基金份額共計88610億份,資產(chǎn)凈值總額91483億元。

　　據(jù)2016-2021年基金業(yè)投資行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導報告統(tǒng)計，2017年一季度與2016年四季度相比,基金的數(shù)量上升了338只,資產(chǎn)凈值增加了541億元,增加了0.6%。總份額下降了25億份。

　　2017年一季度共發(fā)行基金296只,除股票型基金外,混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金以及QDII基金的發(fā)行數(shù)量和持有份額與2016年四季度相比均出現(xiàn)了下降。

　　多數(shù)轉型混合型基金

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年內(nèi)即將到期的27只保本基金中，有21只基金設置到期轉型為其他類型基金的條款，絕大多數(shù)基金將轉型為混合型基金，個別將轉型為股票型或債券型基金。

　　最近的一例為東方保本混合基金，該基金于4月27日發(fā)布公告稱，將擇期轉型為“東方成長收益平衡混合基金”，于2017年5月15日起認購。在6個月的投資轉型期后，東方成長收益平衡混合的投資組合比例將符合基金合同的有關約定，并且通過深入“成長”行業(yè)，把握行業(yè)發(fā)展趨勢，挖掘具有良好前景的行業(yè)。該基金雖不采用保本機制，但仍以債券、貨幣等類別資產(chǎn)為重要的基金配置內(nèi)容，同時參與申購新股爭取確定收益。但公告并未顯示轉型后的混合型基金是否仍由原保本基金的基金經(jīng)理擔任。

　　在今年初證監(jiān)會發(fā)布《關于避險策略基金的指導意見》之后，也有部分基金經(jīng)歷了到期轉型的過程，成為混合型基金成為多數(shù)基金的選擇，例如中融融安保本、金鷹元安保本和金鷹保本等。上述基金人士表示，在當前股債市場均處于震蕩的情況下，混合型基金的操作空間更靈活。

　　另外，也有部分“明星”保本基金在保本新規(guī)下選擇主動清盤處理，例如新華阿里保本日前公告稱，在5月2日第二個保本周期到期后終止并依法對基金財產(chǎn)進行清算，意味著曾創(chuàng)造保本基金“傳奇”的阿里一號即將“功成身退”。新華阿里一號保本混合基金成立于2014年4月，三年來經(jīng)歷了牛市、熊市、平衡市的洗禮，凈值不斷創(chuàng)出新高，截至4月21日，累計凈值漲幅超過70%，年化收益19.54%，期間最大回撤不到5%。當然，基金公司不會浪費這種“保本王”的明星效應，在結束新華阿里一號保本之后，新華基金立馬準備了全新的股債混合系列產(chǎn)品供投資者選擇，如新華紅利回報混合就再次由新華阿里保本一號的基金經(jīng)理姚秋擔任。