2017年以來(lái)，債券市場(chǎng)情緒顯著回暖，區(qū)間震蕩成為主旋律。但對(duì)于債券基金的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，這非但沒(méi)有降低投資難度，反而成為他們前所未有的嚴(yán)峻考驗(yàn)。單純從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，納入統(tǒng)計(jì)的約1400 只各類(lèi)債基中(A/B/C分開(kāi)計(jì)算)，有多達(dá)450只債基今年以來(lái)凈值縮水，占比達(dá)到三成。其中，虧損幅度最大的債基，2017年以來(lái)凈值已經(jīng)縮水達(dá)到 3.53%——對(duì)于冠以固定收益類(lèi)產(chǎn)品的債基來(lái)說(shuō)，這個(gè)幅度顯然不小。
作為低風(fēng)險(xiǎn)投資的代表，債券型基金近年來(lái)規(guī)模突飛猛進(jìn)，并在債券市場(chǎng)的反復(fù)上揚(yáng)中給投資者帶來(lái)了不菲的回報(bào)。但2016年下半年的暴跌，顯然損傷了債基的元?dú)?，盡管2017年以來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)已經(jīng)趨向于溫和震蕩，甚至間或出現(xiàn)小幅反彈，但債基的總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不容樂(lè)觀。
2017-2022年中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)調(diào)研及投資價(jià)值預(yù)測(cè)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，納入統(tǒng)計(jì)的約1400只債基中，2017年以來(lái)的平均收益率僅為0.19%，竟然不敵同期貨幣基金0.71%的平均收益率。值得關(guān)注的是，在這約1400只債基中，僅有89只基金今年以來(lái)的收益率在1%以上，多達(dá)76只債基今年以來(lái)的虧損超過(guò)1%。而綜合全部債基計(jì)算，有多達(dá)450只債基今年以來(lái)出現(xiàn)虧損，虧損面擴(kuò)大至三成。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果接下來(lái)的三個(gè)季度，債基的收益水平仍然在當(dāng)前水平或者更糟，那么2017年投資債基的最終收益率甚至可能不敵貨幣基金，畢竟后者在利率上行的背景下，其潛在收益率仍有提高的可能。而這對(duì)于債基持有人來(lái)說(shuō)，顯然是一個(gè)十分難看的成績(jī)單。
